CONSULTA PARA NICO: HILO GESTION DEL STRANGLE PASO A PASO SEGUN CONDICIONES DE MERCADO.

Nico estuve viendo varios de tus videos de los strangles, incluido el del curso y entiendo que la forma de defenderlo son multiples, podrias en este hilo hacer un ABC (al estilo protocolo de emergencia) de la defensa del mismo segun condiciones de mercado y en tu experiencia en GGAL?. Por ejemplo si una pata del strangle es hostigada con alta volatilidad o baja volatilidad que es mas eficiente? transformarlo en un cono y cerrarlo a la menor perdida? y si llega con volatilidad alta?rollear la pata hostigada? hasta cuando lo seguis defendiendo? digamos vale la pena defenderlo en cualquier momento o es preferible aplicar el stop por prima antes que defender?. Tenes alguna forma de calcular el riesgo de ruina?, ya que si bien sabemos que es una estrategia con alta probabilidad cuando perdes podes perder duro. Cual es la prima que recomendas vender segun la cartera?.

buenas,

riesgo de ruina tiene sentido para una cartera, pero para una opracion tiene que ser nulo.

y eso no merece mayores calculos, si el activo se mueve 30% vos tenes que mantener tu cartera sabiendo que la perdida es manejable.

Si activo se mueve 50% y tu cartera desaparece. Es pesima idea.

Podes hacerlo y que te salga bien. SI. una vez. dos veces. 10 veces.

Ahora bien defensas. Argentina no es el mejor ejemplo, porque no tenes herramientas suficientes y por otro lado los beneficios los podes aprovechar bien teniendo algo de exp y muñeca.

los pasos clasicos sin nada raro es:
1- rolear en tiempo
2- mover el lado no testeado y armar un cono.
3- invertir posicion (puts arriba de calls) (guts)

en arg no vas a poder rolear muchas veces, entonces no te queda otra que ir al paso 2.

A esto se suman alternativas menos ortodoxas (estan en el video de 10 maneras de defender un IC)

Menos ortodoxas y que requieren muñeca :
al haber dejado margen podes vender mas, promedias el precio y cubris descubiertos;
cubris comprando spreads de calls
o armando mariposas usando esas ventas para comprar strikes arriba y abajo.

Es importante tener en cuenta que la busqueda aca es reducir gamma (aceleracion) asi que olvidate de como esta el grafico a finish. SI mirás eso tenes muchas chances de que nada te guste, y no hacer nada rezando a que el precio cambie de direccion.

Una vez que la posicion se estabiliza se rearma la estrategia, o se vende lo comprado, etc.

Excelente! y gracias por responder Nico. Sumo una pregunta al hilo al respecto de la gestión del Strangle.

vos siempre nos contás que, una vez armada la estrategia, no se gestiona si no toca ninguno de los strikes vendidos y se cierra cuando esté el 50/ de ganancia.

pero si en algún momento el mov se pone direccional, una de las patas puede quedarse "con poco crédito", siendo que el precio todavía no alcanzó la "atacada".
cuando es así: roleas la no atacada para generar más crédito? por ej, recomprando y volviendo a vender en 16 deltas? y esto cuando sería: cuando perdió por ej el 50% de su valor?

o quizás se rolea tratando de neutralizar el delta total de la posición?

gracias abrazo y que bueno el foro che!!

Si la estrategia esta funcionando no la toco generalmente.

ahora si se mueve hacia los calls, por ejemplo. (solo un poco)

y la pata de los puts vale poco, donde no queda nada por ganar, quizas tiene sentido comprar.

Pero hayq ue tener presente el delta de la estrategia porqueno te queres quedar con una estrategia con delta negativo.

deberias ajustar, haciendo un roll en tiempo / vertical para neutralizar ese delta.

no cerraria porque valga menos del 50%. deberia valer el 10% para que la cierre. (cosa que generalmente no sucede)

si lo haces al 50% lo que te puede pasar es que el put vale el 45% pero el call vale el 150 % y lo que vas a hacer es cerrar puts, quedarte con una posicion totalmente bajista, y si el mercado sube tenes que defender un call descubierto, que no era tu idea inicial.

saludos!