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Tape Reading: ¿Qué es y Cómo Usarla en la Práctica? (Guía Completa)

October 17, 2021
Index

    ¿Qué es el Tape Reading o Lectura de Cinta?

    Tape reading o lectura de la cinta

    El tape reading, o lectura de cinta, es una técnica utilizada por los traders desde el año 1860 cuando las cotizaciones llegaban a través de una cinta. Hoy en día con algunas modificaciones se sigue utilizando

    Introducción a la Lectura de Cinta

    La lectura de cinta o tape reading es una técnica que los traders utilizan para interpretar y analizar el flujo de órdenes de compra y venta en el mercado en tiempo real. Esta técnica proporciona una visión más precisa de lo que está ocurriendo en el mercado, permitiendo a los traders tomar decisiones más informadas.

    ¿Qué es la Lectura de Cinta?

    En su definición más básica, la lectura de cinta implica leer y analizar el flujo de órdenes de mercado. Originalmente, este término se refería a las cintas de papel que registraban transacciones bursátiles, pero en la era digital actual, se refiere a observar y analizar los datos en tiempo real proporcionados por herramientas electrónicas.

    ¿Cómo Funciona la Lectura de Cinta?

    Para entender cómo funciona la lectura de cinta en el mercado electrónico, es esencial conocer las dos herramientas principales utilizadas para este propósito: el Book de Ofertas y el Times & Sales .

    Book de Ofertas

    El Book de Ofertas o “Level 2” muestra las ofertas de compra y venta (bid y ask) de un activo. Incluye detalles como el tipo de oferta, el precio, la cantidad y la institución que realiza la oferta. Estas ofertas pueden reflejar las intenciones de los participantes del mercado, aunque no todas las ofertas se ejecutan.

    Times & Trades

    El Times & Trades es el registro en tiempo real de todas las órdenes ejecutadas. Muestra la hora, los participantes, las cantidades y los precios de las transacciones completadas, proporcionando una visión clara de la demanda y la oferta real en el mercado.

    Principales Ventajas y Desventajas del Tape Reading

    Ventajas

    1. Causalidad: La lectura de cinta revela relaciones directas de causa y efecto en el mercado.
    2. Precisión: Permite aprovechar movimientos de precios en intervalos muy pequeños.
    3. Ideal para el Corto Plazo: Es especialmente útil para operaciones de day trading y scalping.
    4. Reactividad: Los traders pueden reaccionar rápidamente a los movimientos de grandes jugadores en el mercado.

    Desventajas

    1. Complejidad: Requiere una rápida interpretación y reacción a la información del mercado.
    2. Entrenamiento Extensivo: Necesita mucha práctica y tiempo para dominar la técnica.
    3. Restricción al Corto Plazo: Es más adecuada para operaciones de corto plazo y menos efectiva para inversiones a largo plazo.
    4. Requiere Liquidez: La técnica pierde eficacia en mercados con poca liquidez.

    Cómo Operar con Tape Reading en la Bolsa de Valores

    Los traders utilizan la lectura de cinta para identificar flujos significativos de compra o venta que indican la actividad de grandes jugadores. La técnica se aplica en diversos mercados, incluyendo acciones y contratos futuros, y es particularmente efectiva en mercados líquidos.

    Tape Reading en Acciones

    En el mercado de acciones, la lectura de cinta puede revelar las intenciones de grandes jugadores, permitiendo a los traders minoristas “montarse” en sus movimientos. Por ejemplo, si un gran jugador empieza a comprar agresivamente, es probable que el precio suba, y los traders pueden aprovechar esta información.

    Tape Reading en Mini Contratos

    En los mercados de futuros, la lectura de cinta es crucial debido a la alta liquidez y la posibilidad de ejecutar grandes órdenes rápidamente. Los traders pueden identificar movimientos bruscos y tomar posiciones para aprovechar los ajustes de precio resultantes.

    Tape Reading para Traders: Ejemplos Simplificados

    Ejemplo en el Mercado de Acciones

    Supongamos que un gran jugador está comprando grandes cantidades de una acción, empujando el precio hacia arriba. Un trader minorista puede observar este flujo en el Book de Ofertas y el Times & Sales, y decidir comprar también para aprovechar la tendencia alcista.

    Ejemplo en el Mercado de Futuros

    Durante un período de alta volatilidad, como la apertura del mercado, un trader puede ver una gran cantidad de órdenes de compra en el Book de Ofertas y confirmar las transacciones en el Times & Sales. Al detectar esta actividad, el trader puede entrar en una posición larga anticipando un aumento de precio.

    Análisis Técnico vs. Tape Reading: ¿Cuál es Mejor?

    El tape reading es parte del análisis técnico, puesto que se basa en analizar lo mismo, con los mismos datos (precio y volumen). No existe un “mejor” método de análisis; ambos tienen sus ventajas y son complementarios. Por ejemplo el analista que vea el mercado desde la óptica de wickoff podrá aprovechar la información de la cinta para mejorar la precisión de sus operaciones. Como también podría hacer lo propio el analista técnico que use el chartismo como principal herramienta. El tape reading proporciona una visión más inmediata y precisa de la actividad del mercado. La combinación de ambos puede ofrecer una estrategia de trading más robusta.

    ¿Qué Necesitas para Empezar con el Tape Reading?

    Plataformas

    Necesitas una plataforma de trading avanzada que ofrezca funcionalidades de Book de Ofertas y Times & Sales, como Tradestation – Podés abrir una cuenta acá.

    Herramientas

    Un monitor adicional puede ser útil para combinar la visualización del flujo de órdenes con gráficos. Además, una conexión a Internet estable y rápida es clave.

    Principales Libros sobre Tape Reading

    Aunque los libros sobre tape reading son limitados, dos recomendaciones son:

    1. Tape Reading & Market Tactics de Humphrey B. Neil.
    2. Techniques of Tape Reading de Vadym Graifer y Christopher Schumacher.

    Recapitulando sobre Tape Reading

    La lectura de cinta es una técnica poderosa que puede proporcionar una ventaja significativa en el trading de corto plazo. Requiere mucha práctica y dedicación además del uso de herramientas adecuadas. Si decides sumergirte en el tape reading, suscribite a nuestro newsletter que voy a ir explicando diferentes técnicas que usé en el pasado y las que uso actualmente.

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